Strategie di trading
Trend following:
cos'è e come funziona
Il trend following è un approccio che entra a favore di un movimento già partito e ci resta finché le regole dicono che è finito. Non prova a indovinare il massimo o il minimo: accetta tante piccole perdite in cambio di pochi movimenti lunghi, e soffre quando il mercato si muove di lato.
Cos'è il trend following in parole semplici
L'idea è vecchia quanto i mercati: se il prezzo sale da settimane, è più facile che continui a salire per un po' piuttosto che si giri di colpo. Chi segue il trend non cerca il punto di svolta. Aspetta che il movimento si veda e poi ci sale sopra.
Questo significa entrare sempre in ritardo e uscire sempre in ritardo. Si perde la prima parte del movimento e si restituisce l'ultima. In cambio si prende la parte centrale, che nei trend lunghi è la più ampia.
Come si riconosce un trend sul grafico
Non esiste una definizione unica. Questi sono i criteri più usati, da soli o insieme.
- Massimi e minimi crescenti: ogni rialzo supera il precedente e ogni ribasso si ferma più in alto. Al contrario per un trend ribassista.
- Prezzo sopra o sotto una media mobile lunga, per esempio la media a 200 periodi. Sopra indica forza, sotto debolezza.
- Due medie che si incrociano: quando la media veloce passa sopra quella lenta, molti sistemi aprono in acquisto.
- Rottura del massimo degli ultimi N giorni, per esempio 20 o 55. È la regola dei canali di Donchian.
- Un indicatore di forza come l'ADX sopra una certa soglia, che misura quanto è deciso il movimento senza dirne la direzione.
Perché il trend following perde spesso ma poco
La maggior parte dei segnali non diventa un trend. Il prezzo rompe un massimo, il sistema entra, poi il movimento si spegne e lo stop viene toccato. Succede molte volte di fila, ed è normale. Molti sistemi di questo tipo chiudono in perdita più della metà delle operazioni.
Il conto regge perché le perdite sono tenute piccole dallo stop, mentre le operazioni buone vengono lasciate correre con uno stop che segue il prezzo. Poche operazioni lunghe devono pagare tutte le piccole perdite. Se quelle poche non arrivano, il risultato è negativo.
Un esempio numerico: trend contro mercato laterale
Conto da 10.000 euro, rischio dell'1% per operazione, cioè 100 euro di perdita massima se lo stop viene toccato. Venti operazioni in due periodi diversi. I numeri sono illustrativi e non comprendono spread e commissioni.
| Periodo | Vincenti | Perdenti | Guadagno medio | Risultato su 20 operazioni |
|---|---|---|---|---|
| Mercato con trend chiari | 7 | 13 da 100 euro | 300 euro | 2.100 meno 1.300 = +800 euro |
| Mercato laterale | 4 | 16 da 100 euro | 250 euro | 1.000 meno 1.600 = -600 euro |
Lo stesso sistema, con le stesse regole, cambia segno solo perché cambia il mercato. Per questo si valuta su anni, non su un trimestre.
Cosa succede nelle fasi laterali
Quando il prezzo oscilla dentro un intervallo, ogni rottura è falsa. Il sistema compra in alto, viene stoppato, vende in basso, viene stoppato di nuovo. Queste fasi possono durare mesi, e sono il motivo per cui la maggior parte delle persone abbandona il trend following proprio prima del movimento che lo avrebbe ripagato.
Alcuni filtri riducono il danno, come operare solo quando l'ADX è alto o quando la volatilità supera una soglia. Nessun filtro lo elimina, perché un trend all'inizio somiglia sempre a una falsa rottura. Se filtri troppo, salti anche i trend veri.
I limiti da conoscere prima di usarlo
- Lunghe serie di perdite: dieci o quindici stop di fila non sono un'anomalia.
- Drawdown che durano mesi, anche quando le regole sono rispettate alla lettera.
- Inversioni improvvise dopo una notizia, con il prezzo che salta oltre lo stop.
- Bisogno di più strumenti diversi, perché su uno solo i trend buoni sono rari.
Le domande
più comuni
Ha avuto anni buoni e anni negativi per decenni, e continua ad averli. Dipende da quanti trend ci sono nei mercati che segui. Nessuno può dirti in anticipo come sarà il prossimo anno.
Non esiste. Medie mobili, canali e rotture di massimi danno risultati simili se le regole di uscita e il rischio sono gestiti bene. Conta più la coerenza che lo strumento.
Spesso tra il 30 e il 45 per cento. Una percentuale bassa è normale, purché il guadagno medio sia molto più grande della perdita media.
Si può usare su qualunque timeframe, ma sui grafici molto brevi i costi pesano di più e i falsi segnali aumentano. Molti sistemi usano grafici giornalieri o a quattro ore.
Anche più di un anno, se i mercati seguiti restano senza direzione. È il motivo per cui il rischio per operazione va tenuto basso fin dall'inizio: deve permetterti di arrivare al trend successivo.
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Il trading sui mercati finanziari comporta rischi significativi e può comportare la perdita totale del capitale investito. Le performance passate non sono indicative di risultati futuri. CONTROL è un prodotto informatico neutro e non costituisce consulenza finanziaria o garanzia di reddito.