Analisi tecnica
Pattern grafici:
quali sono e quanto valgono
I pattern grafici sono forme ricorrenti del prezzo, come testa e spalle, doppio massimo, triangoli e bandiere, che segnalano una possibile inversione o continuazione del trend. Non sono previsioni: diventano utili solo con una conferma chiara, uno stop definito e regole provate su molti casi.
Cosa sono i pattern grafici
Un pattern è una forma che il prezzo disegna spesso prima di certi movimenti. Si studiano da più di un secolo perché riflettono comportamenti ripetuti: chi compra, chi vende, chi aspetta e chi si arrende. Thomas Bulkowski ne ha catalogati decine nella sua Encyclopedia of Chart Patterns, con statistiche su migliaia di casi.
Si dividono in due famiglie. I pattern di inversione indicano che un trend potrebbe finire. I pattern di continuazione indicano una pausa prima che il trend riprenda. Poi ci sono i pattern di candele, che si formano in una, due o tre candele e raccontano cosa è successo in poche sedute.
I pattern grafici principali e cosa confermano
| Pattern | Tipo | Conferma di solito usata |
|---|---|---|
| Testa e spalle | Inversione di un rialzo | Chiusura sotto la linea del collo |
| Testa e spalle rovesciato | Inversione di un ribasso | Chiusura sopra la linea del collo |
| Doppio massimo | Inversione | Rottura del minimo tra i due picchi |
| Doppio minimo | Inversione | Rottura del massimo tra i due minimi |
| Triangolo | Continuazione o inversione | Chiusura fuori da uno dei due lati |
| Bandiera | Continuazione | Rottura del canale nella direzione del trend |
Come si riconosce un testa e spalle
Il testa e spalle si forma dopo un rialzo. Il prezzo fa un massimo (spalla sinistra), poi un massimo più alto (testa), poi un massimo più basso (spalla destra). I due minimi in mezzo si uniscono con una linea che si chiama linea del collo.
Finché il prezzo resta sopra la linea del collo, il pattern non esiste: è solo un'ipotesi. Molti lo vedono in anticipo e vendono sulla spalla destra, ma a quel punto il trend potrebbe anche riprendere. La conferma arriva con una chiusura sotto il collo.
Come si calcola l'obiettivo di un pattern
La regola più diffusa misura l'altezza del pattern e la proietta dal punto di rottura. Esempio su EUR/USD con valori inventati.
| Pattern | Altezza | Rottura | Obiettivo indicativo |
|---|---|---|---|
| Testa e spalle | Testa 1,1250, collo 1,1100: 150 pip | 1,1100 | 1,1100 − 0,0150 = 1,0950 |
| Doppio massimo | Picchi 1,1200, minimo 1,1080: 120 pip | 1,1080 | 1,1080 − 0,0120 = 1,0960 |
L'obiettivo è una misura, non una promessa. In molti casi il prezzo si ferma prima, e una parte delle rotture rientra subito nel pattern.
Triangoli, bandiere e pattern di candele
Un triangolo nasce quando massimi e minimi si stringono. Il triangolo ascendente ha i massimi piatti e i minimi crescenti, il discendente il contrario, quello simmetrico li ha entrambi convergenti. La bandiera è un piccolo canale contro il trend dopo un movimento rapido, che sembra il drappo attaccato all'asta.
I pattern di candele lavorano su una scala più piccola. I più citati sono la pin bar, l'engulfing, in cui una candela copre del tutto il corpo della precedente, e la doji, con apertura e chiusura quasi uguali. Valgono solo dentro un contesto: un livello, un trend, un orario.
Quanto sono affidabili i pattern grafici
Più di quanto dica chi li ignora, molto meno di quanto dica chi li vende come segnali sicuri.
- Il riconoscimento a occhio è soggettivo. Due persone davanti allo stesso grafico vedono pattern diversi.
- Sul passato si notano solo i pattern riusciti. Quelli falliti si dimenticano, ed è così che se ne sopravvaluta l'efficacia.
- Per testarli seriamente servono regole numeriche: quanto deve essere alta la testa, quanto simmetriche le spalle, cosa vale come rottura.
- Anche con regole precise ci sono serie di rotture fallite. Lo stop va messo prima di entrare, non dopo.
Le domande
più comuni
Non esiste una classifica valida per tutti i mercati. Dipende dallo strumento, dal timeframe e da come definisci la rottura. L'unico modo per saperlo è contare i casi su dati storici con regole fisse.
I pattern grafici si formano in molte candele e descrivono la struttura del prezzo, come un testa e spalle. I pattern di candele si formano in una, due o tre candele e descrivono una reazione puntuale.
Sì, ma vanno tradotti in numeri. Un software non vede una forma: controlla condizioni misurabili come massimi, minimi, distanze e chiusure.
Sulle azioni molti analisti guardano se la rottura avviene con volumi alti. Sul forex i volumi della piattaforma sono solo tick, quindi pesano meno.
Le scelte più usate sono sopra la spalla destra oppure sopra la linea del collo con un margine legato all'ATR. La prima è più larga e più sicura dai movimenti casuali, la seconda riduce la perdita ma viene presa più spesso.
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